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作者｜孙斌 编辑｜寒彦 制作｜新月

真相无外乎数据，而数据却未必是真相的全部，透过对数据的梳理，我们希望尽可能整理出更具规律性和互有联系的市场板块信息，以供您投资参考。

——过去24小时特别解读

头盘

182亿罚款的扇起的蝴蝶效应究竟有多强，昨天能看出端倪了。

图源：pixabay

5月13日美股盘前，阿里巴巴集团发布截至2021年3月的季度报及全年财报。数据显示，阿里巴巴季报经营亏损76.63亿元，为上市以来首次季度亏损 。而其一季度净利润亏损55亿元的事实，放之去年同期，阿里巴巴可是实现了净利润32亿元。阿里方面称，剔除该影响及其他若干项目，按非公认会计准则计算净利润为262亿元（40亿美元），同比增长18%。

消息一出，阿里巴巴美股在昨晚直接狂泻5%，最终收于206.08美元/股，跌幅6.28%，按隔夜美股收盘总市值5587.07亿美元计，351亿美元跌没了。这与美股隔夜除能源股下跌，其他基本全线上涨的行情形成了鲜明比照。而截至午盘前，港股上的阿里巴巴-SW仍跌4.5%，按照4.42万亿港元总市值计算，蒸发1989亿港元（折合256.07亿美元）。

12个小时内，阿里在美股、港股的市值合计就蒸发了607.07亿美元。这样看起来，182亿人民币（折合28亿美金）的杀伤力可见一斑，难怪马老师最近在阿里日出镜时，头发白了也不愿染。

截至5月14日午盘，腾讯控股总市值为5.63万亿港元，阿里港股总市值为4.42万亿港元，腾讯市值足足比阿里多了1.21万亿，而在整整一年前，阿里巴巴市值为37925亿元（人民币），腾讯市值为37529亿元，阿里还略胜一筹。随后，因为当时蚂蚁集团上市利好的影响，阿里巴巴市值还一度超过腾讯市值近万亿港元。

同时，京东集团昨晚在港交所发布公告称，截至2021年3月31日止三个月，京东物流实现收入224亿元，同比增长64.1%；毛利为2.3亿元，同比下降72.7%。

关于京东物流的具体情况，24君主菜中再和大家分析。但仓储和“最后一公里”配送护城河优势明显的京东昨日美股跌了5.92%，京东集团港股午盘前跌了4.27%。

也就是说，来自美团的骑手社保成本问题或许也影响到了京东。相比百万美团骑手，京东可是给人上五险一金啊。如果分析美团与京东港股的走势，两者几乎同样是在春节后一周的2月19日分别摸到了460港元和420港元的52周高位，且同时在目前遭遇了股价跌幅46%与37%的情况。

同在昨日，哔哩哔哩在美股开盘前也发布了2021年一季度财报。财报显示，B站一季度营收39亿元，同比增长68%；但净亏损9.05亿，上年同期亏损5.39亿，B站增收但不增利。隔夜，B站美股跌6.83%，截至今日午盘，哔哩哔哩-SW港股跌5.12%。

同在昨夜，拼多多美股跌幅7.11%，115.23美元/股的股价同样相比今年2月19日的52周高位212.6美元/ADS跌去45.7%。

一位网友发文称：“如果阿里的年报解读为主营电商业务的下滑，是不是意味着拼多多和京东的机会，但昨夜中概股全面暴跌，感觉市场已失去理智了。”

覆巢之下，岂有完卵。当下唯一的理智，好像也仅有腾讯港股的表现，但这却还是反垄断风暴下腾讯处罚项利空尚未消化结束之时。这或许是从5月12日刚开始发售“小纳斯达克”恒生科技ETF，总需要些成分股支撑的缘故吧。

而关于各大互联网巨头包括特斯拉中国在内，数据尤其是支付数据这个选项，和监管层面是没得商量的。

5月13日晚间，央行公布了24家支付机构所持《支付业务许可证》获得续展的通知，支付宝支付牌照的续展申请获得通过，有效期延长至2026年5月。支付宝方面回应表示，感谢央行的信任和认可。

态度如此谦卑已近似“伪”。但问题是，监管层从来也没有说过要停你的支付牌照，核心问题是支付数据要上交。这在滴滴身上也一样看得明白，当滴滴将触角深入金融领域时，风险敞口逐渐暴露。除了网络小贷新规给滴滴等金融科技平台戴上了意图扩张的“紧箍咒”外，4月对其的约谈也已明确了监管方向。

“断开支付工具和其他金融产品的不当连接，严控非银行支付账户向对公领域扩张；严格通过持牌征信机构依法合规开展个人征信业务；规范企业发行交易资产证券化产品以及赴境外上市行为，符合条件的企业要依法申请设立金融控股公司”。这些内容指向，想必尚未上市的滴滴看看蚂蚁，心里一定有数。

而围绕金融监管，继此前上海金融法院判决315名飞乐音响的普通投资者胜诉后，近日乐视网信息技术（北京）股份有限公司也收到了来自北京金融法院寄送的《民事起诉状》。据悉，该案涉及的11名投资者在起诉状中确定了2名投资者作为拟任代表人，并委托了专业律师代理此案。而此次诉讼的指向是会计师事务所和券商。目前此案正在审理之中。

该案也是北京法院受理的首例证券纠纷普通代表人诉讼案件。一南一北，普通投资人鸣冤有地了。

与此同时，24君发现家中的乐视电视开机画面中出现了“我回来了！”字样，上有一个招手动作的人物剪影，与贾跃亭此前一张照片的动作极为相似。也就是在昨日，乐视电商向媒体发布邀请函，宣布将于5月18日在北京举办乐视智能生态发布会，将通过乐视超级电视、乐视视频直播。

而从2月3日起，乐视网开始在全国中小企业股份转让系统挂牌转让，股票转让方式为集合竞价每星期一、三、五各转让一次，股票简称为乐视网3，股票代码400084。它至今已经走了多少连板，24君都数不过来。

与不消停的乐视网3相比，经历44个涨停的ST众泰从昨天开始倒确实消停下来，随后便是连续两日跌停。看来，众泰要想学习小康吸引潜在投资者，可能还真得向人家多让出点筹码才行。

至于瑞幸粉单，隔夜跌了3.93%。陆总已正式宣布要卖小面，但全国先开500家小面连锁店的逻辑与咖啡店的逻辑又何曾相似。眼看着瑞幸模式中本身的良性部分与己无关，陆正耀真是不甘心啊！

瑞幸的那场“撕逼”大战还让人记忆犹新，A股上新的杀猪盘坐庄"反咬"就来了。近日，私募大佬叶飞在微博上发文称，中源家居市值管理找的盘方赖账不付尾款，同时，上市公司股价下跌导致其下家的一些公募基金经理和券商资管出现了较大损失。

这条微博是在9日发出的，不过到了13日才在投资圈刷屏。昨夜，中源家居相关人士对媒体表示，经过自查，公司没有参与任何的市值管理。公司不认识叶飞所称的盘方蒲菲迪；公司自查了银行账户往来，没有跟任何投资公司或者叶飞、蒲菲迪等有任何往来。

2020年4月底，2020年8月下旬，中源家居两次上演拉升后跌停的剧情，中源家居据当时股吧投资者曾爆料称，有“老师”在微信群或直播间中推荐“学生”全仓买入中源家居。有投资者禁不住诱惑跟进买入，随后迅速被拉黑或踢群。

截至5月14日13：57分，中源家居仍跌2.3%至18.67元/股，总市值14.93亿。看看这只股近期的波动，众位投资者也只能报以呵呵了。

各位若是想进一步了解内情，可参看华夏时报今日独家发表的《起底中源家居“操盘翻车”：口头合同、暴跌、食言、摔杯子、报警、开撕以及躲匿的基金和资管》一文，35个字的超长标题对应的是各种离奇且狗血的情节，部分酒店开房付款的桥段过去只在大银幕上有过。问题是，上述行为在业内被表述为“习以为常”。叶飞不是肖飞。买股也不是进城买药还得配枪。只不知监管部门对于这种“疑似市值管理”如何定性？或者，当各路媒体蜂拥而至时，调查也随之开始了。

说了这么多糟心事，还是来看看当下的风云人物吧。

5月13日，《2021新财富500富人榜》新鲜出炉。

新财富榜单显示，今年的上榜门槛较去年暴涨4成，从63亿元跃升至89亿元；上榜的500人总财富更是暴涨7成，达到17万亿元；人均财富则从去年的214亿元提高至353亿元，上涨近140亿元。

除去榜单上的风云人物罗宾先生意外跌到50名的成绩外，24君想提下自己熟悉的领域，造车。试想下，如果没有自动驾驶的加持，百度如今的成绩是不是更会让人看不下去？

而何小鹏和李斌，则分别借助此前各自项目在美股的上市，纷纷跨进了富人榜前100名序列，但从排名上看，何总的弹药貌似还要比斌总足一点。

昨日，小鹏汽车发布了2021年第一季度财报。财报显示，小鹏汽车一季度营收29.51亿元，较去年同期增长六倍。另外，一季度毛利率持续增长，达到11.2%，软件收入首次计入整车收入。

当然，除了造车三宝中的二宝，今年一季度，理想汽车的销量为 1.26 万，低于蔚来的 2 万辆和小鹏的 1.33 万辆，差距不大，但给理想的压力不小。2020 年，理想全年销量在新造车公司中排名第 2，今年第一季度则掉到了第 3。一位理想汽车员工表示，李想为此还发了火。

因为公布了远期的销量目标160万，李想压力不小，况且要知道一点，理想汽车背后的重要金主美团，当下的遭遇可不是那会儿刚在港股上市之时，王兴的晚唐诗想必李想该读过吧。

在造车造富榜单中，能让造车三宝顶礼膜拜其高超财技的许主席不得不提，尽管他在新财富榜单上一下从前三落到了第27名，甚至不如靠公务员考试起家的中公教育的李永新。

5月13日早间，中国恒大公告称，以5月12日恒大汽车当日收市价每股51.15港元折让20%，即每股40.92港元配售2.6亿股，出售股份占恒大汽车公告当日已发行股数约2.66%, 配股金额约106亿港元。

今次配股募资，不仅令恒大汽车前20大股东持股比例降到90%以下，也满足了恒大汽车下一步进入港股通的必要条件。而通过多次配股募资后，中国恒大持有恒大汽车的比例已经降至67.64%。

根据CCASS数据显示，恒大汽车前20名券商合计持股数量达到87亿股，合计持股比例占已发行股票89.37%。其中海通国际持股数量高达65.23亿股，占比66.77%，持股市值按照13日收盘价计算，高达3085亿港元。

Wind数据显示，自将股票存放在海通国际之后，恒大汽车的股价从去年10月份开始便扶摇直上。自去年10月初截至今年2月17日，恒大汽车股价累计涨幅达到263.43%，盘中最高突破72.45港元，总市值突破7000亿港元大关。

如此大规模存仓目的何在？一位不愿具名的中资投行分析师表示，“一般存在这种情况，大概率就是押股融资，或者配股。但是去年大规模存仓之后，公司并没有发布配股公告，故排除这个可能，所以很大可能就是押股融资。路径是，在股价低位时将股票质押给海通，然后按照10-90%比例融资，融出来的钱再把股票炒高，然后高位配股，融资的钱一部分用来还给券商，另外用作补充流动资金，变相零成本获利。”

高手啊！

说完造车逻辑线，还得点一句《2021新财富500富人榜》中的56位，卓越地产的李华先生。

5月10日-11日，北京市集中出让30宗地块，卓越拿下了4宗地块，成为这场土拍最大的黑马。但是大手笔拿地之后，有着“深圳CBD之王”之称的卓越集团却陷入了退地风波。关于卓越的事项，我们主菜再提。

随着5月13日深圳、厦门首轮集中拍地收官，从4月15日长春打响集中拍地“第一枪”至今，不足月余，长春、广州、重庆、无锡、沈阳、杭州、北京、厦门和深圳9个城市合计共成交262宗地块，成交总金额达到4806亿元。其中，杭州、北京两个城市首次拍地成交金额更突破千亿。

规模房企显然成为集中供地机制下的最大赢家。值得注意的是，多家联合拿地成为此轮集中拍地的典型特征。联合拿地不仅成为中小房企突围之道，更成为规模房企抱团取暖的一大方式。

但也有行业人士对当下房企在集供环境下如何盈利的问题提出质疑：“现在好多房企，其实不是在靠楼盘赚钱，都是在靠融资续命。拿地不是为了赚钱，是为了融资，如果真是这样的话，就不太好了”。

同时，该人士也提出：“对于开发商来说，一个地块如果不赚钱，肯定会想各种办法降低成本，楼盘的利润空间在这摆着，开发商想各种办法在质量上动手脚，也是一个大问题。而后期如果开发商的房子卖不掉，本身楼盘的利润就会被压得更低，开发商的资金成本就会不停地把利润吃掉。等到最后一大堆楼盘卖不掉的时候，救市的办法就是涨价去库存。但是去库存阶段，即使周边的二手房价格涨了，新房的价格也没法涨。这就跟一个笼子里一个游戏一样。”未雨绸缪，当下的政策在压房价保地方财政的同时，确有还有很多值得商榷的空间。

与此同时，4月M2货币供应同比增长8.1%，前值为9.4%。中国4月新增人民币贷款14700亿人民币，前值27300亿人民币。中国4月社会融资规模增量18500亿人民币，前值33400亿人民币。

在收紧信贷，但不过度收紧的情况下，市场资金并不缺。若后面越收越紧，则对房价的打压还将持续。

说完国内面，说下国际面。

昨日，韩国宣布了雄心勃勃的计划，计划在未来十年内斥资约4500亿美元建立全球最大的芯片制造基地，与中国和美国一道在全球范围内争夺芯片主导地位。

韩国的压力来自于中美两国扶持本国芯片行业的决心。美国总统拜登计划投入500亿美元用于半导体研发，用以保护美国本土供应链。此前，美国参议院委员会通过一项法案，未来5年内美国将拨款1100多亿美元用于基础和先进技术的研究，跟中国竞争。而中国更是已投入了数千亿美元发展芯片行业。

三星表示，到2030年将在非储存芯片领域投资1510亿美元。而海力士联合CEO朴正浩表示，海力士承诺投资970亿美元扩建现有工厂，还计划投资1070亿美元在龙仁市建造四家新工厂。

三星和海力士都展现了进军逻辑芯片领域的雄心，虽然两家公司生产了全球大部分存储芯片，但韩国在逻辑芯片领域落后，后者主要为人工智能和数据处理等任务提供复杂计算。值得一提的是，这正是台积电所擅长的领域。有消息称，考虑到某些不确定因素，台积电来自中国内地的芯片订单不少已转至韩国方面。

最近，台积电打算投资28亿美元，在南京工厂扩充4万片28纳米的月产量，但却遭到了国内部分专家的反对声浪。

24君认为，先不说先进制程工艺，中国现在的当务之急是掌握独立自主的28纳米技术，因为从具备28纳米技术到量产，中国半导体行业还有很长的路要走。而台积电在南京的扩产既可以拉动国内的产业链，同时可以显示中国扩大开放的决心不动摇。

发展芯片，做事要考虑轻重缓急。

而就在昨天下午，台北相关部门正在召开疫情防控新闻发布会，活动尚未结束，直播画面就突然掉线，记者会现场更是黑漆漆一片，只剩下笔记本电脑和手机的白绿光。

实际上，就在不到4年前，2017年8月15日16时51分，台湾地区本岛各地也发生了大规模的无预警停电事件。现在，不到4年，再次发生重大停电事故。

电不够爱心凑？这恐怕只是幻想。要知道台湾地区的耗电量一直在持续增长，而芯片制造也一直是耗电大户。既然如此，为什么一奶同胞不能释放出更大的善意，将芯片制造加快引入呢？

一衣带水要互相理解，可有些地区的情况偏不是这个逻辑。

据中国驻以色列使馆网站消息，近期，以色列和巴勒斯坦冲突进一步升级，以境内多地遭至少1600枚火箭弹的袭击，造成人员伤亡。

另据媒体报道，在以色列空军精准打击位于加沙的哈马斯高层领导的指挥中心之前（该次袭击造成加沙城旅旅长在内接近16位哈马斯核心人员死亡），已电话通知大楼的经理，告诉他还有多久会发射导弹，有多久时间可以组织平民撤离。

妥妥攻心战和外宣战。不过此次兵刃相见，包括不久前阿富汗的爆炸案都告诉我们，一旦被极端情绪遮蔽和笼罩，对任何一方都是一场灾难。

中国驻以色列使馆在4月25日提醒基础上，再次紧急提醒在以中国公民和机构密切关注相关新闻报道和局势发展，加强安全防范，确保安全。如遇紧急情况，请及时报警并与中国驻以色列使馆联系寻求协助。

说下盘面信息。

昨日，美国劳工统计局发布的数据显示，美国4月整体PPI同比增长 6.2%，创该机构自2010年开始跟踪数据以来的最大涨幅，此前市场预期5.8%。

剔除波动性较大的食品和能源的核心PPI同比上涨0.7%。是不是看着还可以？进一步剔除贸易，核心-核心PPI的同比增幅达到了4.6%，同样创出了有记录以来最高水平，高于预期的3.8%。

此前，美国众议院少数党领袖麦卡锡已向拜登提出了有关通胀上升的担忧，据美国众议院少数党领袖麦卡锡：共和党将最早在下周公布基建计划。

隔夜，美国股指结束连跌三个交易日的趋势，标普500指数收涨49.46点，涨幅1.22%，报4112.50点；道琼斯工业平均指数收涨433.79点，涨幅1.29%，报34021.45点；纳斯达克综合指数收涨93.31点，涨幅0.72%，报13124.99点。

据比特币家园最新数据显示，过去24小时，共有31.2017万人爆仓，最大单笔爆仓单发生在Huobi-BTC，价值3870万美元。过去24小时累计爆仓金额37.85亿美元。而在24小时之前，马斯克叫停用比特币购买特斯拉电动汽车。

富时中国A50指数期货开盘涨0.7%，上个交易日凌晨夜盘涨0.36%。

香港恒生指数开盘涨0.56%，报27872.69点。美团跌2.62%，中芯国际涨3.15%。阿里巴巴港股开盘下跌超5%，哔哩哔哩开盘跌近7%。新东方港股跳水，大跌14%创上市以来新低。新东方在线跌逾4%。港股啤酒股午后持续强势，生力啤涨4%，华润啤酒涨3.6%，百威亚太涨3.5%，青岛啤酒股份涨1.4%。

沪指开盘报3436.09点，涨0.19%；深成指开盘报13960.33点，涨0.31%；创业板指开盘报2954.17点，涨0.36%；科创50指数开盘报1277.97点，涨0.20%。

碳中和概念股大涨，中材节能率先涨停，南华仪器、开尔新材、远达环保、雪迪龙等纷纷冲高。

券商股早盘异动拉升，湘财股份涨停，浙商证券涨7%，东方财富涨近5%，国投资本、中信证券、国盛金控等纷纷走强；汽车整车板块拉升走强，长安汽车一度冲板，北汽蓝谷、东风汽车、宇通客车、广汽集团等跟涨。

华为汽车概念股午后拉升，京泉华直线封板，北汽蓝谷、联测科技、中国汽研、亚太股份跟涨。午后亿纬锂能涨超9%，据路透消息，特斯拉正在与其就电池供应进行谈判。

下午两点后，券商板块多股涨停，东方财富涨逾11％，浙商证券、光大证券、中金公司、中泰证券、国联证券、湘财股份涨停。

最后提示下大家，自2021年5月14日起，安徽省六安市将当地金安区浙东商贸城和裕安区百川明庭小区疫情风险等级定为中风险，而两区其他区域低风险等级不变。同一天，合肥市肥西区上派镇卫星社区金云国际商住楼也升级为中风险地区。

今年五一黄金周后，已相继有河南、江西、安徽、贵州、山西、宁夏等省市相继发出旅游景点免票的政策措施。在当下，一手要扩大就业和落实岗位安置并刺激消费，而另一手还得对随时突发的潜在疫情保持足够的警惕。

当然，24君对于中国的抗疫能力很乐观。事实上，就在昨天，南航方面已宣布旗下最大型的空客A380宽体客机将于7月恢复执行每日广州至北京往返航班。一方面当然是北京环球乐园开园在即，从哈利·波特到变形金刚，相信广东的孩子们这个暑假有了打卡好地。另外，比波音747-8大40%，最高密度下一次能搭载893名乘客的A380再度亮相，正是对中国防疫水平的直接体现。

主菜

壹

京东物流员工达26万人

一个快递员值多少钱？

事实：5月13日，京东对外公布了一季度营收情况，京东物流2021年一季度收入224亿，同比增长64.1%，继续处于高速增长状态。数据显示，京东物流员工数量达到约26万人，同比去年一季度增加9万。

解读：2020年京东物流共计为一线员工支出261亿，按招股书披露的2020年底一线员工数量进行保守估算，平均每位员工年支出近11万，月支出近9000元。

早年“通达系”服务的槽点很多。2007年京东将首轮融资所获宝贵资金大部分砸进物流，“自营+自建物流”有助于提高用户的购物体验，京东藉此与阿里错位竞争，终于“杀出一条血路”。

2011年推出“211限时达”，如今京东商城90%订单实现“当日达”或“次日达”；2014年在上海启动“亚洲一号”，如今京东在22个城市运营32座“亚洲一号”。

截至2020年末，京东物流体运营900多个仓库及超过1400个云仓，总面积2100万平米。物流相关岗位雇员总数达24.2万名，其中配送员19万。

2020年顺丰营收1540亿，是京东物流的210%。而顺丰仓储面积仅为486万平米，不到京东物流的23%。在营收相等的情况下，京东物流占用仓储面积是顺丰的9.1倍。而京东用“当日达”“次日达”树立了“送货快、体验好”的品牌形象，不靠飞机/高铁抢时间，而是“以储代运”。

当“京东物流”渐成金字招牌，京东顺势向平台第三方商家开放物流体系。2015年，京东推出“仓配一口价”服务。2020年，“物流及其它收入”达404.5亿，占服务收入的43.1%；“平台及广告服务”收入535亿，占服务收入的56.9%。2020年，京东物流营收734亿，其中394亿来自京东集团及联系人，占总营收的53.8%；340亿来自外部客户，占比46.2%。

截至2021年末，京东已支付255亿用于购买土地使用权、建设仓库及购买仓储设备。京东有史以来投入物流建设的资金，略高于“三大视频网站”每家一年烧掉的钱。

但京东没有腾讯、阿里那样强劲的现金流，255亿已是竭尽全力了。

2018年成立的“京东智能产业发展集团”（京东物产），是京东集团旗下“基础设施资产管理及一体化服务平台”。京东物产的核心职能是持有、开发、管理京东物流设施，支持京东物流。2020年下半年，京东物产又与GIC及穆马达拉投资公司（MIC）成立一只规模30亿的基金，专门收购未完成的物流设施。2020年12月完成一笔出售，将在完工后租回。

“售后租回”是“高阶”资本运营手段。京东物产用基金的钱向京东购买物流资产，反过来又租给京东使用。京东售后租回的物流资产，在资产负债表中列为“经营租赁使用权资产”，京东物流向“家长”交租获得使用权。

京东投资255亿形成的物流资产的所有权、使用权分成“三节”，京东物产持有、京东集团租回，再转租给京东物流使用。2021年3月10日，京东物产向“高瓴资本”和“华平投资”发行A系列优先股，预期融资7亿美元。

通过搭建出的资管平台，京东再也不用“从牙缝里”挤钱投资物流了。

贰

卓越凶猛“进京”后

“深圳CBD之王”陷退地风波

事实：5月10日-11日，北京市集中出让30宗地块，卓越拿下了4宗地块，成为这场土拍最大的黑马。其中卓越独自以39.27亿元拿下了朝阳区金盏乡小店村一宗地块，另外三宗地块分别是和首开以及中交联合拿下。若卓越在这三宗地块中的权益占一半的话，卓越在两日内买地耗资约113.27亿元。但是大手笔拿地之后，有着“深圳CBD之王”之称的卓越集团却陷入了退地风波。

解读：5月10日，卓越独立以39.27亿+13%政府产权份额夺得朝阳区金盏乡小店村地块。5月11日，首开+卓越联合体以62亿元+3.25万平方米公租房面积，拿下丰台区长辛店镇张郭庄村A区两宗地块；卓越+中交联合体以49.9亿+2.95万平方米公租房，竞得中关村地块；此后，卓越+中交联合体再下一城，以36.1亿+20500平方米公租房，竞得昌平东小口马连店地块。

市场上传言，卓越要退的地块主要是合作拿下的三宗地，原因包括合作方代表联合体拿下的土地价格已经超过了卓越集团总部的授权最高价、算错账、区域布局不平衡以及现金流紧张等等。

随后，卓越对此进行了否认。卓越的相关负责人称，市场传闻均不真实，卓越目前没有退地计划。既然不存在退地问题，可见卓越大手笔进军北京是内部深思熟虑的结果。

进入2021年以来，卓越从南到北一路拿地，仅在第一季度就拿了16宗地块。据克而瑞数据，2021年的前四个月，卓越集团已经以548.1亿元的新增土地货值，位居行业第10位。据中指研究院统计数据显示，2020年卓越集团拿地总额同比增加168.6%至231亿元。

对于卓越频繁在全国各地拿地，扩增土储，销售额要破千亿的这些举动，外界认为，卓越或将在2022年重启时隔十年之久的上市计划。早在2007、2009年，卓越曾经两次赴港递表，但最终都终止了IPO计划。

去年5月，卓越已经拆分物业板块卓越商企服务赴港上市。不过在分拆物业上市潮中，体量较小的卓越商企服务并不惹眼，已经多次破发，目前股价仅有9.8港元，相比一年前的9.3港元发行价并无太大增长。

目前，千亿房企已经都完成上市，而卓越距离“千亿俱乐部”仅差临门一脚，在物业板块表现不利的情况下，开辟新的融资渠道不难理解。

叁

瞄向面食赛道

陆正耀欲再造“瑞幸”

事实：52岁的陆正耀开始新折腾。在被一手创立的瑞幸踢出局后，他转头“杀”入餐饮行业。据媒体报道，陆正耀已开始新的创业项目——小面日记，钱治亚等原瑞幸核心骨干旧部已经加入，瑞幸在职、离职员工也正在被邀请加入，目前策略是先在全国开500家店。美团点评搜索“小面日记”显示，目前唯一一家店铺地址在北京望京东煌大厦地下一层。对陆而言，面馆只是起步，未来要吸纳其他小吃品牌，做成一个美食城，最终构想是一个线上化的APP。

解读：曾经将神州优车、神州租车和瑞幸咖啡三家公司迅速送上市的陆正耀，每一个项目背后都带着其个人的鲜明特色，即通过融资、烧钱、补贴抢占市场，快速上市。

创立“小面日记”，陆正耀的各种操作跟其过往风格几乎一致。先挖角核心骨干人员和技术团队，瑞幸管理层多为神州系旧部，在瑞幸员工里，很多都是由神州程序员、技术人员转岗而来。

小面日记并非瑞幸暴雷后，陆正耀的第一次创业。今年1月6日，在社交软件脉脉上有认证为“瑞幸员工”的用户爆出陆正耀开始率旧部创业“共享空间”相关项目。陆正耀称其是“可以与抖音媲美的市值千亿美金的项目”，和ROM（Rest Or Meet）模式类似，目标是一年铺货20万台。不过，目前该项目已经停止。

另据新京报获取的一份文字资料显示，这两个创业项目有一定关联，或与一家舌尖科技（北京）有限公司有关。该资料还明确提到，舌尖科技由原瑞幸咖啡核心团队创建。

天眼查信息显示，该公司成立于2020年8月，注册资本为1000万元，其中自然人张英认缴金额800万元，王海龙认缴金额200万元，王海龙也是该公司的法定代表人。

此外，舌尖科技（北京）有限公司最早名为北京圣凯莱科技有限公司，2021年2月4日更名为芥末共享（北京）科技有限公司；2021年4月2日，才更名为现在的舌尖科技。

从该公司的知识产权栏目可以发现，最早该公司申请过“摩盒”、“摩仓”等运输工具、餐饮住宿类的商标，目前大部分都处于“等待实质审查”阶段。今年4月，该公司正在申请贡小面、渝粉记、小面归蜀山等商标。这都与陆正耀的两个新项目不谋而合。

过往，神州系和瑞幸都获得了与陆正耀关系非常密切的资本的支持。他们分别是大钲资本的创始人黎辉和愉悦资本的创始人刘二海，三者通过“流量+品牌+资本”的打法，将企业陆续送上市。

瑞幸事件之后，铁三角关系走向“反目”，陆正耀个人信誉又遭受严重损伤，他还能得到资本市场的青睐吗？

从租车到咖啡，陆正耀是不停追逐风口的人。今年以来，伴随着新消费投资热潮，线下连锁拉面馆与拉面速食等品牌相继获得融资。尤其是，兰州拉面目前正成为投资机构在线下消费领域争抢的新品类。其中最受欢迎的三个品牌分别是马记永、陈香贵和张拉拉。

其中在今年4月，陈香贵兰州牛肉拉面已经完成了天使轮融资，投资机构为源码资本，目前，它正在以10亿元人民币的估值寻求新一轮融资。张拉拉兰州手撕牛肉面，则计划以6000万美金的估值进行新一轮融资，其上一轮融资的投资方为顺为资本和金沙江创投，估值约1亿元。

而最受关注的马永记兰州牛肉面，模仿日式拉面馆风格，定位于中高端消费。该品牌成立至今不到两年，门店规模也仅有十几家，但却被挑战者资本、险峰资本、凯辉资金、高榕资本、红杉资本等知名PE/VC机构争抢，其中红杉资本更是递出了高达10亿元以上估值的投资意向书。

在知乎“如何看待陆正耀新项目小面日记？”的问答区，有人理解为“瑞幸2.0+细分市场的美团”。“线上美食app是从美团、饿了么虎口中夺食，一旦正面交锋，那烧的钱就是无底洞了。”

也有网友为其规划了一条“瑞幸式”路径——先搞App，不接受现场点单，只能在App上下单，而且首单价格极低，这样可以迅速收获第一波用户。有了用户就有数据，后面的事就顺理成章。

只是，资本市场还会再给陆一次机会吗？

我是作者孙斌，感谢大家捧场哦～

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